监管用上大数据,厉害了

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大同证券首席投资顾问郑虹表示,随着操纵市场新特点的突然出现,以及资本市场的进一步对外开放,执法面临的任务会没办法 重,这对监管层提出了更高要求,一方面,迫切还要监管层加强对那此行为的打击,另一方面,还要加强与境外监管机构的合作方式方式,有效打击市场乱象的“七寸”,维护市场“三公”。

经过对历史资料进行关联匹配映射分析,操纵市场行为与唐某博等人密切相关。唐某博团伙的操纵行为具有明显的一起内外部:一是絮状交替使用以团伙成员、公司员工名义开立的账户;二是操作下单地点遍布各大城市;三是使用多台电脑,企图逃避监控;四是惯用连续交易、盘中拉抬、对倒、虚假申报、大额封涨停等多种手法操纵股票。

根据调查发现的蛛丝马迹,中国证监会查获唐某博伙同多名家族成员,一起在香港和内地以另一方和他人名义开立证券账户、内外配合,实施跨境操纵的违法事实。

其五,是通过本地或跨境线程池池运行化交易高频双向申报、频繁撤单甚至自成交,滥用技术优势操纵市场。

其一,是将本身或多种传统操纵手法与新产品、新业务、新技术、跨市场、跨边界等新事物、新情形相嫁接,操纵形式不断翻新,取证、认定难度大增。被称为“超级牛散”的金建勇通过开发使用快速交易软件,集中持股优势絮状连续交易“国海证券”,加剧市场空头气氛,引发投资者恐慌性跟风抛售,只是这方面的典型。

就内地和香港而言,导致 两地资本市场的密切联系及市场互联互通、基金产品互认等安排,市场之间的风险传导、跨市场套利、违法犯罪蔓延将不可处里。有业内人士认为,香港资本市场具有国际化和机构化的显著内外部,随着两地市场互联互通的加强,跨境违法违规行为预计将进一步增多。国际市场上常见的各类新型操纵、机构内幕交易、跨境虚假陈述等,均将成为两地监管部门面临的重要执法挑战。

11月18日,中国证监会通报,近日查处一起利用沪港通交易机制跨境实施操纵市场的典型案件,此案是沪港通开通两年来查处的首例跨境操纵市场案。证监会调查发现,唐某博等人涉嫌操纵沪股通标的股票“小商品城”,非法获利60 0余万元。此案调查期间,证监会根据或者 线索,同步查实了唐某博等人涉嫌利用资金优势、持股优势操纵或者 5只内地股票,非法获利近2.5亿元的另一起操纵案件。

其四,是有的私募基金、咨询机构和人员与上市公司内外勾结,打着“市值管理”的旗号操控信息披露节奏和内容,滥用信息优势操纵市场,破坏投资者信心。

2010年以来,唐某博及其家庭成员曾先后数次被中国证监会行政调查。调查结果显示,以唐某博为首,以其亲友唐园子、袁海林等人为核心成员的违法团伙分工明确,控制使用近百个以他人名义开立的证券账户,进行股票操作并频繁换仓。

唐某博案的查处,维护了市场公平纯净。但此案也带来警示:随着市场广度和强度的拓展,新技术、新产品、新交易机制广泛应用,操纵市场违法违规行为呈现出新特点。有业内人士表示,从近期查处的案件来看,新特点包括账户关联隐蔽化、操作手段复杂化、操纵期间短线化、操纵行为跨境化、技术策略复杂化化等,但相关的法律供给、执法权限、监管资源都相对不足。

纵观那此违法案件,五大内外部成为市场操纵“杀器”。

2016年年初,交易所监控发现,沪股通标的股票“小商品城”成交明显放大,股价涨势明显高于上证综指涨势。大数据分析显示,来自香港的证券账户与开立在内地的或者 证券账户相互配合,频繁自买自卖、高买低卖,连续拉抬后反向卖出,有操纵市场的重大嫌疑,沪港通开通以来首例跨境操纵线索浮出水面。

本文转自d1net(转载)

据介绍,查处唐某博案是对沪港通项目下证券执法合作方式方式机制的一次实战检验,在沪港通平稳运行两年、深港通即将开通之际,本案查处对市场具有示范效应和警示意义。

唐某博,男,现居香港,曾出资设立北京雨花石影视投资有限公司,有多年市场机构从业经历,先后担任过联合证券有限责任公司基金经理助理、深圳宝盈基金管理公司行业研究员、深圳国诚投资咨询公司研发总监等职务,在市场有一定知名度。

数据挖掘锁定异常交易

中国证监会与香港证监会对于加强监管执法合作方式方式、严厉打击各类跨境违法早已形成强度共识。两地证监会将不断完善跨境执法合作方式方式的相关安排,规范重大紧急案件执法合作方式方式安排,开展更为有效的调查合作方式方式,加强执法人员交流与培训,不断提高跨境执法合作方式方式水平。

从全球看,随着各地资本市场间的国际化交易日趋频繁,各国金融市场基础设施间的联系日益紧密,跨境证券期货活动日益频繁,传统的操纵市场、内幕交易等违法犯罪随之变得更加复杂化隐蔽。

其二,是不少另一方大户操纵手法凶悍,在敏感时点进一步加剧市场波动。每项被查处的“超级散户”沉浮股市多年,投资经验丰沛 ,资金实力丰沛 ,操纵股票涉及多只走势诡异的“妖股”,引发市场极大关注。

携手应对跨境违法犯罪

跨境股市“黑手”的蛛丝马迹怎样才能被发现?资本市场互联互通不断加强,怎样才能会完善跨境执法合作方式方式?怎样才能应对新型操纵市场行为的挑战?

今年前10个月,中国证监会共组阁 了对140宗案件作出行政处罚的决定,其中23宗属于操纵市场。

其三,是操纵行为人利用融券、场外配资等杠杆融资撬动巨额资金,放大违法收益。以伞形内外部化信托产品为例,融资杠杆效果明显,都还还可以 形成相当突出的资金优势。类事案例的典型只是中鑫富盈、吴峻乐合谋操纵特力A、得利斯股票价格案。通过连续絮状买入,另另一个 多月的时间里,“特力A”从低点至最高点涨幅超过60 %,被称为“两市第一妖股”。

操纵新特点带来执法新难度